Pump and dump menjadi salah satu fenomena ekstrem yang kerap terjadi dalam dunia saham sebagai strategi manipulatif guna menaikkan harga secara tidak wajar. Supaya lebih waspada, simak beberapa pembahasan poin-poin penting yang perlu dikenali.
Ciri-Ciri Saham Pump and Dump
Dalam fenomena pump and dump, umumnya dilakukan dengan saham-saham yang mudah digerakkan dan minim pantauan. Meski demikian, saham-saham yang menjadi incaran spekulan tersebut umumnya masih mempunyai karakteristik yang mudah dikenali, seperti:
1. Kenaikan harga yang drastis dalam waktu singkat
Harga saham bisa melonjak hingga ratusan persen dalam sehari meskipun tidak ada perubahan signifikan dalam kinerja perusahaan. Spekulan akan memanfaatkan momentum tersebut guna menarik perhatian publik. Meningkatnya tingkat permintaan disertai fenomena panic buying mengindikasikan jika taktik pump sudah berhasil.
2. Volume perdagangan yang tidak wajar
Saham yang sedang mengalami proses pump biasanya juga akan mengalami lonjakan volume transaksi perdagangan yang besar. Meski demikian, hal tersebut terindikasi karena adanya pihak yang sedang berusaha mengatur harga saham terus naik.
Perdagangan yang melonjak dengan pesat ini acapkali disebabkan oleh ulasan yang disebar di berbagai forum atau media sosial. Akibatnya, ada berbagai investor pemula yang ikut-ikutan membeli saham tersebut dan membuat harga saham meningkat tajam.
3. Berita yang terlihat menggoda namun tidak benar
Berita tentang saham yang tiba-tiba muncul dan terlihat menggoda juga sering menjadi salah satu alat yang dipakai oleh para spekulan. Akan tetapi, setelah ditelusuri lebih lanjut, informasi ini tidak lebih dari sekadar klaim tanpa bukti yang kuat. Smart People tentu perlu berhati-hati terhadap berita yang tidak terverifikasi agar tidak termanipulasi persepsi pasar.
Mengenali Pola Kenaikan Harga yang Tak Wajar
Kenaikan harga saham yang sehat biasanya terjadi secara bertahap, namun tetap disertai dengan peningkatan volume dan sentimen positif yang dilandaskan oleh informasi fundamental. Berbeda dengan pola kenaikan harga dalam skema pump and dump yang cenderung tidak sebanding dengan kinerja atau prospek perusahaan.
Oleh karena itu, Smart People perlu mencermati pola grafik secara teknikal. Terlebih, ada beberapa indikator dan hingga ciri-ciri yang bisa membantu Smart People mengenali pola kenaikan harga yang tidak wajar tersebut, seperti:
1. Moving Average yang terlalu meningkat drastis
Coba perhatikan pergerakan harga saham dalam jangka pendek. Jika harga saham naik jauh di atas rata-rata dalam periode waktu tertentu seperti MA50 atau MA200, ini bisa menjadi pertanda bahwa harga saham tidak didorong oleh fundamental yang sehat.
2. Masuk ke dalam daftar Unusual Market Activity (UMA)
Kenaikan harga yang terlalu ekstrem dalam lebih dari 2 hari juga bisa menjadi pertanda bahwa saham tersebut bermasalah. Selain sudah mendapat peringatan dari BEI, saham-saham yang masuk ke dalam UMA juga perlu Smart People perhatikan. Terlebih, penguatan harganya sudah di luar kebiasaan dan kemungkinan sedang di-pump.
3. Terdapat koreksi yang tajam setelah kenaikan
Tidak hanya lonjakan harga yang terlihat ekstrem, harga saham yang menjadi target pump and dump juga mengalami penurunan tajam dalam waktu singkat. Jika harga saham turun secara drastis setelah puncaknya, tindakan dumping terindikasi sudah berhasil dilakukan karena spekulan sudah mulai menjual saham mereka.
Apakah Ada Peluang Imbal Hasil dari Saham Pump?
Meskipun pada awalnya saham yang di-pump terlihat menggiurkan, namun Smart People tetap perlu berhati-hati. Pasalnya, potensi imbal hasil yang tinggi seringkali datang dengan risiko yang sama besarnya. Terlebih, harga saham tersebut bisa jatuh dengan sangat tajam.
Jika Smart People memutuskan untuk terlibat, tentu perlu mempunyai strategi yang jelas. Salah satunya dengan strategi exit guna menghindari risiko kerugian yang sangat besar. Meskipun ada peluang imbal hasil yang menarik, Smart People tetap perlu mengatur waktu yang tepat sebelum harga saham jatuh terlalu dalam, misalnya dengan:
1. Menetapkan target harga dan stop loss
Sebelum membeli saham dengan risiko yang tinggi, pastikan Smart People menetapkan target harga yang realistis dan stop loss guna meminimalisir kerugian. Misalnya, jika harga saham mencapai target yang sudah ditetapkan atau mencapai batas kerugian yang diterima, pertimbangkan untuk segera menjual saham tersebut.
2. Perhatikan pola grafik harga
Grafik harga saham bisa memberikan banyak informasi mengenai potensi perubahan arah harga saham. Smart People harus jeli memperhatikan pola grafik tersebut, sebab jika ada tanda-tanda penurunan yang kuat, maka Smart People dapat memutuskan keluar lebih awal dan menghindari kerugian lebih besar.
Contoh Kasus Saham yang Mengalami Pump and Dump
Sejumlah saham di Indonesia pernah terendus mengalami pump and dump, salah satunya saham HKMU dari PT HK Metals Utama Tbk di tahun 2021 lalu. Pada bulan September, BEI meminta penjelasan perusahaan mengenai volatilitas yang tidak biasa.
Saham ini pernah menyentuh harga tertinggi di Rp398 atau naik 73% dibandingkan saat IPO di tahun 2018. Namun, saham ini mengalami penurunan yang signifikan mulai tahun 2020 hingga berada di saham gocap.
Fluktuasi harga kurang wajar ini kemudian memunculkan persepsi publik telah terjadinya mekanisme pump and dump. Pengendali perusahaan disinyalir menaikkan harga setinggi mungkin di pasar, kemudian melepasnya sedikit demi sedikit sehingga harganya jatuh.
Investasi Bersama RHB Tradesmart ID
Smart People ingin berinvestasi dengan lebih tenang? Tentu saja harus menggunakan platform aplikasi yang sudah diawasi OJK dan menyediakan informasi yang transparan. Gunakan RHB Tradesmart ID untuk investasi yang lebih maksimal dengan berbagai fitur analisis dan insight pasar yang lengkap.
Dengan pendekatan yang cerdas dan disiplin, Smart People tetap bisa tenang menghadapi fluktuasi pasar guna mendapatkan imbal hasil yang optimal. Jadi, tunggu apa lagi. Segera download aplikasi RHB Tradesmart ID di Play Store atau App Store!
Referensi:
Binekasri, Romys. (2024). Ciri-Ciri Saham Gorengan, Investor Pemula Wajib Tahu. Diakses dari https://www.cnbcindonesia.com/market/20240922163755-17-573661/ciri-ciri-saham-gorengan-investor-pemula-wajib-tahu
Imam, Afditya. (2024). Ciri Harga Saham Tak Wajar. Diakses dari https://www.yossygirsang.com/ciri-harga-saham-tak-wajar/
Larasati, Asahi Asry. (2022). Mengenal Pump and Dump dalam Pasar Saham dan Menghindari Trik Penipuannya. Diakses dari https://market.bisnis.com/read/20221122/7/1600962/mengenal-pump-and-dump-dalam-pasar-saham-dan-menghindari-trik-penipuannya
Legal Information Institute Cornell Lawa School. (2023). Investor Protection Guide: Micro-cap Stock Fraud (“Pump and Dump”). Diakses dari https://www.law.cornell.edu/wex/investor_protection_guide_micro-cap_stock_fraud_%28%22pump_and_dump%22%29
Sareta, Irene Radius. (2023). Mengenal Pump & Dump, Modus Menjebak yang Wajib Diwaspadai di Dunia Trading. Diakses dari https://www.cermati.com/artikel/pump-and-dump
Wareza, Monica. (2022). Aroma ‘Pump and Dump’ di dalam HKMU. Diakses dari https://www.cnbcindonesia.com/market/20220208111700-17-313693/aroma-pump-and-dump-di-dalam-hkmu
